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虎爷的博客

顺势而为对无数次错一次,逆势而为则相反

 
 
 

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关于我

男,中国籍,1955年出生,华南师范大学本科毕业,23年中国证券、期货、香港恒生指数期货和外汇期货投资以及国际商品市场投资及管理经验。在投资研究分析和投资运作方面有独到见解并取得长期成功。 2009年前历任大鹏证券深圳深南东路营业部市场部经理, 深圳财经期货公司高级研究员, 深圳鑫通达投资有限公司投资总监, 香港骏汇投资公司总经理,2009年-2013年8月任国内某期货私募基金研发部经理,深圳佳和恒生投资管理公司董事副总经理。

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二十年目睹之怪现状(1)  

2014-11-22 02:09:10|  分类: 虎爷战法 |  标签: |举报 |字号 订阅

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        《二十年目睹之怪现状》乃吴趼人所著,为清末四大谴责小说之一,今借用这个题目,来说说上证指数20余年来的周线见顶形态的各种类型,此题目与拙著《我的博士后论文——百年道琼斯与美国总统任期的关系》性质一样,皆属调侃,但20多年来中国股市实在是怪现状层出不穷,此题目宁不含微言大义焉?

        以下按图索骥,分别辨析。

        第一顶:1992年-1991年11月20日,(均按周线日期,具体日期或会有几天差异,下同)最高1429点,最低386点,跌1043点,跌幅72.9%。

技术原因:在前周暴涨146%之后,市场充满落袋为安情绪,高开低走,疯狂杀跌又疯狂拉起,收出长下影的吊颈阴线。

        第二顶:1993年2月19日-1994年7月29日,最高1558点,最低325点,跌1233点,跌幅79.1%,后来人民日报发表评论员文章,公布三大利好,市场在八月份的第一周暴涨104%,那时候炒股,没有涨跌停板,没有T+1,怎一个爽字了得。

        1994年的325点是一个历史大底,从325点出发,以标准的5浪上升形态涨到2000年6月8日的2245点,6年时间涨幅5.91倍,绝对跑赢通胀。

        技术原因:周线八连阳后,收出实体和下影差不多相等的中阴线,再下一周跌破中阴线的低点,大屠杀开始。

        在中国股市筚路蓝缕阶段,这两个顶都是大顶,后来的跌幅惊人,甚至十几年后的08金融风暴从6124跌到1664点,也只是跌了72.8%,只能排在第三位。而1994年的325点是又一个历史大底,从325点出发,以标准的5浪上升形态涨到2000年6月8日的2245点,6年时间涨幅5.91倍,绝对跑赢通胀。

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 第三顶:1994年9月16日-1995年2月10日,最高1052点,最低524点,跌528点,跌幅50.1%,顶部周K线是一根近似十字星的上下影较长的阴线,下一周跌破阴线低点,跌势确认。

第四顶:1995年5月26日-1996年1月19日,最高926点,最低512点,跌414点,跌幅44.7%。

这两个顶是从325点到2245点的5浪上升中的第2浪的A浪和B浪顶,B浪之后的C浪低点512点是第3浪上升的起点。所以94年起,期间直到2000年的2245点大顶之前的顶部,都是阶段性顶部,那么我们是否可以这样假设:1849点是又一个历史大底,股市重新走牛,直到见大顶之前的所有顶部都是阶段性顶部,比如本周的吊颈线,不可能是大顶,只能是阶段性顶部的一个预警信号,阶段性顶部成立与否,还得看下周周K线如何收,能否给予确认。况且牛市成立的话,这个顶部只是第一上升浪里面的3浪5而已,真正的阶段性顶部要等整个推进浪的第5子浪走出来才会出现。

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 第五顶:1996年12月13日-1997年2月21日,最高1227点,最低855点,跌372点,跌幅30.3%,顶部周K线是一根长阴,长阴尽管没有吃掉前一根阳线,但接下来下周的开市却是大幅低开杀跌。技术上显得很怪异。当年炒股的人都知道这是小平同志的健康问题引起的暴跌,到2月份小平同志逝世,当天股市就猛拉起来,用股谚来说,这就叫做利空出尽是利好,之前庄家常常利用“健康问题”打压股市,而从今之后,市场再也没有“健康问题”来困扰了,于是展开期货式的逼仓行情,每周涨一点,每周拉阳线,你想等回调再买,那是做梦,且一旦回调发生,反而是出货行情了,你钻进去的话,只有挨套的份儿。

第六顶:1997年5月16日-1997年9月26日,最高1510点,最低1025点,跌485点,跌幅32.1%,顶部周K线是一根穿头破脚的长阴线,这是325点开始的上升五浪里的第3浪结束之后的第4浪调整,是4A浪的顶。值得注意的是,凡是顶部出现穿头破脚(本案是破了两只脚---前两周的最低价)都是不用再等下一根K线来确认的见顶信号。

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 第七顶:1998年6月5日-1999年5月21日,最高1422点,最低1043点,跌379点,跌幅26.6%,顶部周K线是一根吊颈阴线,也是下一周确认。快速跌到1043点之后,一直到99年5月21日(实际是5月19日,史上著名的5.19行情的启动日)的1047点见底,构成一个参差三底形态,由此回升走出325点以来的第5浪上升,1000点上下也就成了中国股市的马奇诺防线,后来第5浪在2245点见大顶之后,也就稍破了1000点,在998点见底,走出一波大行情来。

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 第八第九顶:是前述的第5浪的54浪的4A浪顶和4B浪顶,幅度不大,只是2000年8月25日的周K线有点意思,很长下影的放量吊颈线,如果还有怀疑,则接下来的下一周的周K线就图穷匕首见了。

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 第十顶:2001年6月8日这周见了意义等同于前面1992年的1558点的2245点的又一个历史大顶,由此展开折磨人几年时间的大调整,最后调回到998点才见底,跌1247点,跌幅55.5%。这个顶部较为复杂,磨磨蹭蹭的震荡了好几周才见顶。在没走出来之前,是属于比较难以辨认的顶部形态。(深夜了,最近心境很差,夜不能寐,故此宁愿写点东西也好过在床上辗转反侧,不过咱不是铁打的是不是?周四晚只睡了两小时,今晚再拼下去貌似不好,明天再写了)

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 (早上醒来继续写)

第十一十二十三顶:

这三个顶 是2245点下跌以来的反弹顶,熊市里面不是不可以做反弹,市场开门一天,就有人炒,但是反弹顶部要舍得跑。第十一顶的信号比较简单。稍长上影十字星之后,第二周确认;第十二顶则比较考人,早就见顶了却走出对称三角形震荡了两个月,这个地方是很容易看为上升中继的,5月10日阴线之后的下一周,跌破三角形底边,调整方才确认;第十三顶则是最忽悠人的,记得在跳空前的那根阳线的那周,我对公司小吴说过,可以买股票了,结果三天后,出了什么消息,忘了,竟然出现个股100%涨停板,导致大盘涨停板,如此强势,90%的人都认为大牛市来了,结果当周就见顶,说实在的,即使是现在,我也还是会栽在这种走势里,实在是没有对付的办法。

 

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 第十四顶:2003年4月18日-2003年11月14日,最高1649点,最低1307点,跌342点,跌幅20.7%,顶部周K线是一根长上影阳线,接下来一根长阴确认见顶,虽然后来反弹了四周,但是最后还是选择续跌,或者有人说,行情走出来了,怎么说都行了。是的,但是一般来说,大幅急跌长阴之后的反弹,在技术上有个说法,叫做多头的逃命阳,至于再后的发展,再按新的走势来分析甄别。

第十五顶:2004年4月9日-2005年6月5日,最高1783点,最低998点,跌785点,跌幅44%,顶部周K线是一根长阴线,也是下一周确认。这个顶部我记忆犹新,之前的反弹是一波炒作钢铁股“五朵金花”为口号的绩优股题材炒作所致,在1783点之前的4月8日,我看到有一个上升楔形,且楔形里的日线图已经出现5浪上升,便果断清仓,只留下一点0638中辽股份,也是那时候,我第一次在网络上开始以虎爷的名字写点股票期货之类的东西,发在金融街论坛上。可惜那时候的帖子,在06年就没有了,当时提起1783点发帖逃顶,北京网友92330说是见过,不然我都是说大话了。再说回中辽股份,当时留下的是利润,结果第二天账户就不见它了,一查,原来是退市了,曾出过公告的,如果关心消息,断不会留的。没想到了09年某一天,发现账户里持有一只股票叫万方地产,19元,大吃一惊,我当时是空仓的,难道谁破解了账户密码乱搞?仔细再看,代码竟然是0638,当时留下的中辽股份变身为万方地产,(现在好像又改为万方发展了)竟然有差不多10倍的暴利,它前阵还有22元呢,10多倍啊,按照有暴利要立即平仓的股谚,我赶紧抛掉,到现在也还没回到抛的那个价呢。

扯远了,再兜回来吧,1783点-998点的下跌持续了一年多,期间也有反弹,但是都不成气候,很短命。在1300点附近曾有一次反弹,因为当时都认为1300点一线是铁底,但是反弹两周就续跌了,直奔998点而去,这里要说明的是,本文所选取的案例都是历史上确实出现过的大顶或阶段顶,但是在实际操作中,在熊市里面,抄底之后如果走不出有效行情,也要在情况变化时斩仓离场(如图右下角的长阳,肯定要入市,但是下一周就见反弹高点了,后来走坏了一样要止损);在牛市里,如果对阶段顶判断错误,出现踏空,也要重新入市,不要自怨自艾,踏空一小段不要紧,踏空大行情就肠子都悔青了。

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 第十五顶2005年9月23日-2005年10月28日,最高1223点,最低1080点,跌379点,跌幅11.7%,顶部周K线是一根穿头破脚的长阴线,当时,熊市气氛还在弥漫,不过只回调11%就返身向上,再突破1223点,就是3浪上升了。注意图中的方框,看空的话,也是中级回调的信号,且有双周确认信号,但是调幅有限然后再创新高,就更证明牛市确实来了。现在也是处于这样的情况,如果吊颈周阴线还杀不死大盘,回调有限的话,则牛市也确实来了,即使是调的时间较长,但不跌破2270点的话,也和05年9月23日那次的回调的意义一样。

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 第十六顶:2006年6月1日-6月8日,最高4335点,最低3404点,跌931点,跌幅21.4%,顶部周K线是一根带上下影的阴线,虽然下一周就见底了,但是短期杀伤力很大,这就是历史上著名的5.30“半夜鸡叫”事件,鸡叫之前,当时是发帖指出要清仓的,并打过电话给两个朋友,其中一个是姓吴的工厂主,吴生后来在07年回忆往事时对我说:当时我都信你了,全部清了,只留一只浮盈60万的股,没想最后这只股票赔了60万。

这一次是牛市的4浪回调,后来的5浪上升,是大蓝筹唱主角的戏份,记得私募教父赵丹阳后来说他是在4000点清仓不做了的,原因是前面的行情自己可以把握,后面的上涨看不懂了,所以不做,虽然他错过了最后的大蓝筹的盛宴,但是在4000点全身而退,今天看来仍是豪杰,因为后来的5浪上升到6124点那一波,做垃圾股不做大蓝筹的话,是没有多少甜头的。

第十七顶:2007年10月19日-2008年10月31日,最高6124点,最低1664点,跌4460点,跌幅72.8%,顶部周K线是一根较长上影的阴线,当时对这个大顶也是做了准确的预测和判断的,记得回到5000点的时候,提出做一波B浪反弹到5800点,做对了,再跌一波到半夜鸡叫的高点4300点的时候,又提出入市,并认为是C浪结束,要去见1万点了,后来跌穿半夜鸡叫高点,又认为是5浪下跌,守住总能回来,一直跌到3000点都不砍仓,虽然后来汶川地震后在3700点砍了,但这也是我写股评以来迄今为止对大势判断所犯过的最大的错误,也是最大的历史污点,每次想起,都潸然汗下,究其原因,是以主观代替客观,逆势而为。从那之后,我时刻提醒自己要客观论市,当前位置技术上利多指标123,利空指标一二三,客观说清楚,以供同人参考,同时也旗帜鲜明说出我的抉择,当抉择错了就勇于认错,调整策略,重新跟上市场节奏。

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