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虎爷的博客

顺势而为对无数次错一次,逆势而为则相反

 
 
 

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关于我

男,中国籍,1955年出生,华南师范大学本科毕业,23年中国证券、期货、香港恒生指数期货和外汇期货投资以及国际商品市场投资及管理经验。在投资研究分析和投资运作方面有独到见解并取得长期成功。 2009年前历任大鹏证券深圳深南东路营业部市场部经理, 深圳财经期货公司高级研究员, 深圳鑫通达投资有限公司投资总监, 香港骏汇投资公司总经理,2009年-2013年8月任国内某期货私募基金研发部经理,深圳佳和恒生投资管理公司董事副总经理。

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在一德期货举办的座谈会上的发言(整理稿)  

2016-07-20 19:41:21|  分类: 虎爷战法 |  标签: |举报 |字号 订阅

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        首先感谢一德期货的领导和同行,感谢各位期友拨冗来参加这次座谈会,至于座谈会起名为“虎爷来了”,这么直接,这么暴力,很使我受宠若惊,虽然我从事这一行超过了20个年头,但是这一行不是以资历来论优劣的,不管是新手老手,都会有短处长处,我有机会能和大家一起交流,互相学习,感到很高兴。

       期货之道,每一个做过几年的人,每一位读过几本书的人,都会将期货上面的普世价值说得头头是道,讲上三天三夜;我本身是教师出身,好为人师是我的一个坏毛病,但今天时间有限,所以,这些大道理我就不讲或少讲了,主要讲讲自己的一些体会,一家之言,我就姑且言之,大家姑且听之吧。

接着,我将从以下六个方面和大家一起分享:

一、基本面和技术面互相印证

       我入行时,是从技术分析学起的,记得当时看过一本美国期货大师XXXX写的书,里面有一句话,改了我的三观或者说毁了我的三观,这句话是这样的:“真正的市场赢家,是不看任何新闻,不听任何消息的,所有的一切,技术图表都已经反映出来了。”从此,我孜孜以求研究技术分析,直到前几年,我才改三观,认为如果基本面和技术面能互相印证,则对把握一波行情的帮助更大,特别是中长线行情,持仓的信心,更多地应该来自于基本面。当然,基本面任何时候也都有多有空,如何甄别,每一个人都面临抉择,也不一定能抉择对。比如今年春的工业品品种的见底回升行情,当时我看了新闻,中央政治局会议讨论了去库存压产能的问题,我当时判断这是压倒经济停滞下行的利空的最根本的基本面,同时工业品指数也走出了3浪上升,基本面和技术面的互相印证,使我分析到这一波行情,详细的分析推导过程可以参阅我今年以来的商品周评。

        以上是基本面和技术面互相印证的一个例子,再举个例子,就是2011年9月-12月的美豆走势,当时是利多不断,但是却是下跌走势,当周线收出长阳时,老板问,可以做多了吧?我说,还不行,按照惯性原理,还会有个新低,最后跌到1094点,震荡做底后才和基本面趋同,走出一波5浪上升的大行情。

在一德期货举办的座谈会上的发言(整理稿) - 虎爷 - 虎爷的博客

        同样的例子还可以举很多,时间关系,就不再多说了,总而言之,我认为,任何行情的内在推动力都是基本面所起的作用,而不是技术指标的作用,但是技术指标往往能印证基本面。当基本面和技术面互相印证时,应该大胆入市,当基本面和技术面背离时,或者按技术面操作,或者不做,这个背离,只是你看到的背离而已,而真正的基本面,以及主力对基本面的真正的解读,恐怕和你的解读不一致。

当然,作为散户,是无法把基本面研究得很全面透彻的,这一点,你们可以多向一德期货的分析师们咨询,不好意思,给一德的同行增加工作量了!

二、系统性行情和结构性行情的策略

      什么是系统性行情?从文华指数看,系统性行情就是所有的品种都一起涨或一起跌的单边市行情,什么是结构性行情?结构性行情就是各品种有涨有跌的调整市震荡市行情。在系统性行情里,要选最强(或最弱)的一个或几个品种来入市,在结构性行情里,则应该多强空弱做对冲。如何才能选到最强或最弱的品种呢?可以根据套利曲线来进行甄选,我就是根据套利曲线,在三四月份的工业品的3浪上升里,选到了焦炭、螺纹、热卷等几个强势品种。一般人往往有恐高心理,涨得多了的品种就不敢做多了,岂不知强就肯定有强的道理,对比一下,在工业品指数的3浪上升那波行情里,如果不去做最强势的品种,而是贪便宜,去做沥青、甲醇等弱势品种,则收益上的差别可就大了。

三、各项技术分析指标的共振

         落实到操作上,还是要靠技术分析的,技术分析指标,由于编制的原理不同,其应用范围也有所不同,有人只用单一指标来做分析的,有人综合各项指标来做分析的,有的技术指标是定性的,比如均线,今天10日均线收在110.05点,就是110.05点,而不会是其他点位,有的要靠经验,比如波浪理论,比如形态理论。人们谬奖我波浪数得好,其实我不只是用波浪的,我的分析系统基本由波浪理论,形态理论,均线理论这三大技术分析系统来构成,有时候辅以KD指标,关于KD,我曾做过很深入的研究,并发明了八卦KD理论,但是现在也只是一个辅助指标。

          当各项技术分析指标都揭示行情要往某一个方向运行时,这就产生了共振,这时候入场的胜算是很高的,比如某一个品种,出现上升三角形或头肩底的突破,波浪上又是3浪突破确认,均线又是多头排列发散,则就是一个可遇不可求的入市机会。如果各项指标有冲突,则基本上就是结构性行情了,这在分析指数时是很有效的。


四、对未来大宗商品长线趋势的看法

        由于文华商品指数的大C浪,以及反映国际大宗商品走势的CRB指数出现了见底信号,始于2011年2月以来的商品熊市周期已经在去年底今年初结束,我估计商品会有三年时间的牛市,现在才是牛市第一浪而已,必须对这一点有清醒的认识,马云说过,人,总要有梦想的,万一实现了呢?同理可得,期货人也要有梦想,万一真有三年牛市呢,不要到三年后,回收往事,慨然长叹:我当时都看到了有三年牛市,但我没做!世界上最痛苦的事情莫过如此,假如上苍再给我一个机会,我要开上三百手,假如要给个时间定义,那就是:长线换月!

       当然,预测是灰色的,实际操作之树常青。要有远大的革命理想,也要踏踏实实做好当下的操作。行情可以看错,不可以做错。

五、从技术形态看几个品种的中长线机会(见本博客博文《波浪通讯第190期》)

        这里特别强调,国债期货是基本面上确定性最高的多头品种,你们看这个国债加权指数的周线图,不就是典型的唐能通式的“顶住右上角”吗?假如这是一只个股,是不是要买进并中长线持有?

六、看到做到守到(补齐短板)

         一个人,总有短板,也总有长处,“看到”,指的是分析能力,“做到”指的是执行能力,“守到”,指的是持仓心理,这“三到”都完善了,就绝对是期货市场的赢家,如果感到分析能力欠缺,则可以多看书,多研究行情来提高,也可以拜师。但读书和拜师只能解决“看到”的问题,至于执行能力和持仓心理,则需要自己经过磨练来提高,其他人很难帮得上忙。有的人先天具有后两个能力,这是天生的做期货的料,这样的人如果解决了“看到”的问题,则很快就能成为大赢家。只可惜我从业20多年,阅人无数,先天具有做期货潜质的人确实是凤毛麟角(本人也没有具备这两种先天素质)。但是,后二者是能够练出来的,林彪当初也是连长做起,一步步练出来,才做了四野的司令员的。

       有时候,因为精力或看盘走神原因,没有做到,等发现时,行情已经走了一段距离了。这里介绍一个方法:用划线下单,可做到刚突破时的好价位。

       每一个做期货的人,不管是新手还是老手,都应该时时反思:我的短板在哪,我能否补齐,我应该如何补齐。


         最后,再次感谢一德期货提供的这个机会,让我满足了一把“好为人师”的虚荣心,也感谢在座各位战友的捧场。一家之言,就谈到此,谢谢大家!

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